基金定投是选择指数基金还是主动型基金?:这是一个非常非常好的问题,尤其是在股市现在比较活跃的时候,估计很多投资者都想了解一下这两者之间到底有什么不同。
这是一个非常非常好的问题,尤其是在股市现在比较活跃的时候,估计很多投资者都想了解一下这两者之间到底有什么不同。我很乐意做一个简单的回答。
我们知道在权益型基金投资过程中,投资人有两种选择,第1种是主动型基金,第2种是指数基金,也就是被动投资基金。
主动投资基金,就是从4000只个股中挑出自己认为能够上涨的股票,并构建投资组合。第2种方法是被动投资,被动投资不直接投资股票,而是投资由一篮子股票组成的指数,比较有代表性的就是投资沪深300指数。
1、投资主动型基金的时候,我们不妨问自己一个问题,我们在日常投资过程中,尤其是在大盘上涨的时候,我们手里的持股会涨吗?可能很多时候我们发现,手里的个股和大盘的涨跌有的时候并不是非常强的正向关系。大盘涨了,可能我们手里的股票纹丝不动还下跌。我们知道现在的股市和过去有很大的不同,现在的股市最大的一点不同就是实行了注册制,目前注册制在科创板和创业板中都已经开始执行,不难想象,未来整个A股都会实行这种制度。
2、注册制最大的特点就是上市比较方便,在这种情况下,过去上市公司中的壳资源可能就不值钱了,另外随着监管的严格,退市制度将会常态化,未来可能大量的股票都会从A股中退市。在这种情况下,所谓的主动投资基金选择股票的难度比过去大多了,但是踩雷的概率也比过去大多了。我们知道在基金行业成立20周年的数据统计报告中,我们发现权益型基金在过去20年中,投资股票并没有获得收益,反而还亏损了1,500亿。这个数字告诉我们,从统计角度分析,投资主题型基金,长期来看竟然赚不到钱。
这是一个非常遗憾的结论,但和此对照的是,过去无论是上证综指还是沪深300指数都取得了长足的发展,简单说来投资指数每个人都应该赚到钱。所以我个人认为,投资主动型基金无异于博彩,而投资指数基金被动投资,却可以获得长期稳健的回报。指数基金加上定投是最好的长期获利的手段,没有之一。
投资指数基金或者主动型基金没有绝对的好坏优劣之分,自己投资基金要如何选择,主要是结合责任对象、收益期望、投资期限/方式等综合考虑。
指数基金,核心是跟踪指数,投资者选择什么指数、什么时候买入、什么时候卖出,都是投资者自己决定。在指数基金的框架下,基金经理可以不作为,即使有所作为,影响也很小,基金公司所收取的费用因此很低。指数基金涨跌都是跟随指数的波动,和基金经理/公司无关。
主动型基金,核心是基金经理。主动型基金以寻求超越市场的业绩表现为目标,基金经理就需要在纯碎的指数化投资的基础上,结合个人经验、对股票市场的判断,对基金的持仓进行适当适时的调整。
比如,易方达上证50指数A,虽然是上证50指数,但中国平安的比重被调低,还引入了其他类型的股票(贵州茅台、招商银行、中国建筑),甚至还引入了一些债券。
由于主动型基金的收益依赖基金经理投资水平的高低,选择一个好基金经理就变得非常重要。
指数型基金:一般期望收益是跑赢大盘,大盘相对稳健,广大投资者在心态上更放松;即使大盘指数跌了,遵循越跌越买的原则,持有更长的时间,总能等到大盘回涨的时候。
主动型基金:收益期望一般会对标基金以往业绩,期望值会高很多。而任何投资都有风险,基金经理也不能保证基金收益越来越高,因此会出现主动型基金亏损,投资者立马割肉,并且吐槽主动型基金不靠谱的现象。
指数型基金:一般指数型基金定投居多,投资期限在1年以上,更适合发工资后把剩余的工资定投,用于以后小孩教育等长远的用途。可能很大一部分时间都是保本或者亏,但随着大盘大涨,一小段时间就赚取80%的收益。
主动型基金:投资时间超过1年的很少,一般是一次性买入,大部分人都在基金有波动的时候就赎回了。(本来就是想赚取高收益,一旦跌了就立马卖免得持续亏损,一旦涨了也是立马卖落袋为安)
写在最后:
指数型基金相对更容易理解,门槛更低,适合定投长期持有;主动型基金需要衡量基金的规模、过往业绩、评级、基金经理经验等,追求超越市场业绩表现,投资的门槛会更高一些,需要大家有一定的选择能力。
当然无论是指数型基金或者主动型基金,本质都是投资股票,风险相对会高一些,建议投资前先了解一些基础的基金、股票知识,做到对市场、投资标的心中有数,以免拿不住出现基金赚钱自己却亏了的情况。
3今年换了一家券商,之前券商里的资金全部转换出来了,除了在券商上买了两只基金还在。正好一只是主动性基金,一只是指数基金。
8月底,主动性基金提示分红,当时也就买了1万,这会分红分了快1000块,算是比较高的分红比例了,整个投资周期,这个基金的收益率到现在大概是50%左右,整体业绩也算是不错的。
与之相比,另一只指数基金是定投分批买入的,不是一次性投入,一共投了大概2.5万吧,现在的收益也有1万多一点了,整体看大概是40%左右的收益率。我觉得这个业绩也不错了。
两个基金的业绩差别不算太明显,但相比而言还是主动性基金要更好一些。
当时和这个指数基金一起定投的,还有两只主动性基金,分别是兴全趋势和汇添富价值精选,也是市场比较有名的基金了。当时会选择这两只基金,一方面是券商客服经理的推荐,说这两个基金她们有活动,免申购的手续费;另一方面则是当时在比较玩,觉得他们也不确实不错。
那时,我对基金的了解还不是特别多,也不是非常清楚指数基金和主动性基金的区别,所以在选择定投时,指数基金和主动型基金一起定投的。
在2018年大跌的时候,这些基金也都经历了亏损。后来到去年的时候,有过一次调整,相比主动性基金,我更喜欢指数基金了,也就把汇添富和兴全趋势全部一次性换成了指数。剩下的这一只主动型基金没有更换,还是因为它有三年封闭期,否则大概率也一并全部换到指数了。
从结果来看,当初如果不换,也许现在的盈利情况会更好,但倒也没觉得有后悔。如果做出了错误的决定,无非还是因为对产品不够理解。
怎么说呢,并没有主动型基金就不能定投的说法。只要基金本身是质地很好,基金公司和基金经理值得信赖,且基金的价格还低位,那坚持定投买入还是一次性买入,都是可行的。只是,相比主动型基金对基金经理的依赖,定投指数基金可能会是更省心的选择。经过这些时间的了解 ,我觉得指数基金在这些方面有一些优势:
1、指数基金是被动跟踪指数,只要指数不死,那基金亏没的风险就不会有。只要价格便宜,总有会涨回来的一天。
2、指数基金不用去关注基金经理。尤其说挑主动型基金,还不如说是在挑选基金经理,找到一个优秀的基金经理,而且,即便过去他优秀,未来会不会继续还需要打一个问号。
3、指数的估值更容易理解,市场能找到与指数相关的估值数据,很多平台也会提供指数的估值数据,这都可以成为买入和卖出的参考依据。
所以,到底是定投指数基金还是定投主动型基金,是很个性化的选择吧,看各自的喜好,并没有标准答案。是有很多主动型基金的业绩比指数基金好,喜欢他们的好业绩,自然也要接受业绩背后可能会有的风险,能同时接纳这两点,那就没问题。
4先说结论,定投适合选择指数基金。作为一个从业8年的股市基金老兵,我建议您定投选择指数基金,原因有以下几点。
(1)指数基金适合定投。指数基金是跟踪板块内大部分的股票,几乎把板块内所有的股票都买了,用一种被动的方式去投资,这种方法能节约精力,也能产生比较好的收益,只要板块趋势上涨,那么指数基金就一定能够赚钱,相比于主动型基金,指数基金这种被动型理财更适合普通人,也更加省心、省力。
(2)主动型基金收益与基金经理水平相关。主动型基金比较考验基金经理的操盘水平,万一你碰上一个比较菜的基金经理,那么你的收益就会大打折扣,本来就不太会,还喜欢调仓换股瞎搞,这样的基金收益肯定跑不赢指数基金的。但是,反过来想,如果你碰到一个非常厉害的基金经理,那么将会获得额外的收益,在牛熊市都可以跑赢指数基金,但是这种方法可能性很小,而且主动型基金的话经常调仓换股,也会影响到基金整体的收益。
以上就是张哥对你这个问题的回答,如果要选择主动型基金,建议对基金经理进行深入的研究,这样才能保证你在投资中的收益,如果选择指数基金的话,那么重点考察基金经理过往业绩就可以了,纯手打,希望您能满意。
5如果纯理论不加任何统计的基础上,我可以细数出定投指数基金的无数种好处,但是今天发基金定投文章时顺便统计了一下结果,结果也吓了自己一大跳,先上数据:
股票型投资基金
存续期超过5年的共有324支,其中285只为正收益 占总数的87.65% 最大收益为119.35%
最大亏损为20.9%
存续期超过3年的共有587支,其中541支为正收益 占总数的92.16% 最大收益为106.28%
最大亏损为 23.12%
存续期超过2年的共有765支,其中722支为正收益 占总数的94.37% 最大收益为97.98%
最大亏损为14.32%
存续期超过1年的共有959支,其中836支为正收益 占总数的87.17% 最大收益为58.62%
最大亏损为9.28%
混合型投资基金
存续期超过5年的共有926支,其中901支为正收益 占总数的97.3% 最大收益为127.09%
最大亏损为18.33%
存续期超过3年的共有1700支,其中1670支为正收益 占总数的98.23% 最大收益为106.9%
最大亏损为24.87%
存续期超过 2年的共有2081支,其中2060支为正收益 占总数的98.99% 最大收益为95.52%
最大亏损为27.11%
存续期超过1年的共有2408支,其中2366支为正收益 占总数的98.25% 最大收益为463.72%
最大亏损为30.84%
指数型投资基金
存续期超过5年的共有227支,其中190支为正收益 占总数的83.7% 最大收益为119.35%
最大亏损为20.9%
存续期超过3年的共有399支,其中356支为正收益 占总数91.72% 最大收益为76.13%
最大亏损为23.12%
存续期超过2年的共有491支,其中449支为正收益 占总数91.44% 最大收益为71.64%
最大亏损为14.32%
存续期超过1年的共有673支,其中559支为正收益 占总数83.06% 最大收益为48.38%
最大亏损为9.28%
定投主动型基金的结果在过去5年3年2年1年不管在正收益的概率上,还是收益中位数上都全面占优 ,不管怎么说与其相信巴菲特的话,不如相信自己统计的数据和自己的眼睛,毕竟啊巴菲特也晕大A股啊。
6最好选择指数基金,而且要宽基指数,比如沪深300,中证500这种指数。主动基金会有个人风格,公司风格等多种因素的影响投到好的当然牛逼,万一选了个垃圾的那就傻逼了。而指数基金则没有这种问题,就是追踪指数,而且长期来看,70%的基金经理是跑不过指数的
7不管书上还是公众号都说定投指数基金更好。也就是定投被动基金。但经过这几年的投资经验发现,混合基金不管是收益率还是回撤比都比指数基金强。混合基金的缺点就是管理费用比指数基金贵。但是总体来说推荐还是定投混合基金。
8很多朋友问我,从事金融行业这么久,会采用什么样的长期投资方式?”
我会不假思索地回答说:基金定投。
那么我会定投什么样的基金呢?
“指数基金+主动管理基金(也叫混合基金)”
1.指数基金
指数基金有它公开的编制方式,固定的调仓间隔,能自动换血,巴菲特也推崇标普500指数,国内沪深300也能跑赢绝大多数的股票型基金,而且指数基金费率低廉,实在是非常好的投资品种。
选择指数基金定投品种要选波动大的,长期趋势向上,参考估值数据,在低估区域买入,在合理区耐心持有,在高估区不断卖出。卖出的高估基金赎回后去买低估的基金
2.主动管理基金
因为不满足于平均收益,想获得更高的超额收益。主动型基金收益的好坏取决于基金经理的水平以及持有盈利的实力。通过层层苛刻的筛选,可以挑选出3-5个主动型基金做定投。
我精心挑选的好基金公司、好基金经理、好基金通过分散组合,提升收益
9对于基金定投,我认为指数型基金相对来说更好一点,但是对于定投来说,我认为不能一味地进行固定期限的定投,例如周投,月投,虽然这样的投资,在你坚定持有过后,肯定会给你带来一定的收益,但是这样的过程太过于煎熬并且这样的投资不能带来收益最大化。
对于基金定投,我认为最好的方法就是,当持有的基金下跌到某个点位时进行一定的买入,如果继续下跌就继续加大买入,后面在基金上涨的过程,基金上涨到一定点位停止买入,继续上涨就卖出部分,如果达到了一定的高位选择清仓式卖出。虽然很多人认为这样的收益太低了,但是长久下来,基本上会比你普通的定投方式收益高一些,而且这种投资方式更多的就是一种网格的交易方式,保住收益很好的一种方式。
网格交易的方式,可以使用在基金也可以适用于股票的投资,另外网格交易完全是可以通过程序化的方式实现的,省时省力,适合没有时间进行盯盘但是又想进行投资的上班族和对于价格敏感但是自己又没有好的把控的投资者。
10适合自己才是最好的,经验有一定参考意义,但是交易策略还是需要自己去摸索!
有的人定投主动基金赚了大钱很高兴,大跌抄底,大涨卖出,享受交易的乐趣!很开心!
有的人定投指数基金稳定赚钱很高兴,轻微波动,不恐惧,不焦虑,很开心!
有的人买债基,几个月不看一次,年底算算收益,很稳定!很开心!
有的人买货币基金,每天都小钱进账,没风险,要用钱就取出来花,灵活自如,很开心!
交易策略因人而异,保持好奇心,多尝试,找到属于自己的交易策略!
个人观点,仅供参考