创业板注册制实施后,小散会不会大量减少?:根据思考A股的统计,科创板开板后,其它板块活跃的散户逐渐减少。以此类推,创业板实施注册制后,小散大概率会逐渐减
根据思考A股的统计,科创板开板后,其它板块活跃的散户逐渐减少。以此类推,创业板实施注册制后,小散大概率会逐渐减少。当然,很多散户是逐渐沉寂,不会立即大量减少。
为什么实施注册制后,小散会逐渐减少呢?思考A股认为主要是科创板和创业板的交易制度有了明显的改变,导致市场生态系统完全改变,小散很难生存,只有被迫逐渐退出市场。
如果要具体来说,可以拿科创板做例子。科创板由于实行日20%的涨跌幅,又是国家支持的板块,所以很多游资都大举进入科创板,导致科创板活跃个股明显增加。而其它板块的短线活跃股则在逐渐减少。这种状态,只有经常做短线的投资者才会体会到。因为每天短线选股的时候,科创板选出的目标越来越多,其它板块则越来越少。长此以往,那些资金量低于50万无法做科创板个股的投资者,短线生存的空间越来越小,只能退出市场了。
估计创业板实行20%的涨跌幅制度以后,短线活跃股也会多一些。不过,创业板的门槛比科创板更低一些,进入创业板做短线的活跃投资者会多一些。但是,日内20%的涨跌幅,也增加了日内风险。那些不能持续看盘的投资者,则可能会退出市场。
以上状态并非纯属推理。只是对思考A股观察到的投资者状态进行分析而已。根据思考A股的统计,目前合格的小散,如果原来是活跃的,则越来越活跃;而不合格的小散,基本上很少操作了。出现了明显的两极分化。但总的数据来看,不操作的投资者越来越多,活跃的投资者则呈现集中化的现象。
推论:注册制和日内涨跌幅等股市基本制度的改变,将股市带入专业化的时代。或许,未来几年股市将不再是普通大众投资的市场。普通投资者,需要寻找其他的投资门路了。
2短期内,散户不会大量减少,但制度的改变,是催化生态的最好良药,去散户化也是一个成熟的资本市场的必经之路。一,对散户来说,波动巨大,意味着风险加大,20%的涨跌停限制,一天时间如果天地板,从1200跌倒800,想要回本,那必须涨50%才能回本,这是散户不可承受之痛。但也并不是说散户完全没机会了,只有熟知规则,改变之前既有的思路路径,努力去适应新规则新环境,固步自封才是最大的危机,所以也完全不必懊恼。
二,创业板的规则大致和科创板一致,有两点不同,1是创业板10万的门槛,但对场内散户来说,10W真不算门槛,2是创业板注册制第一年不允许亏损企业上市,对科创板来说是短期利空,科创板的流行性将进一步受到限制,但注册制之后创业板的低门槛+前5天不设置涨跌停限制,新股的前5个交易日注定要比科创板活跃的多,但创业板本身已经有800多只上市公司,以后游资不能用10%涨停的来限制情绪和流动性,对题材短线打板族是个重大打击,其必然会向主板和中小板龙头票倾斜。
三,创业板实行注册制将改变创业板生态,短期利空,长期利多,利空是设置了低微的门槛,小牛认为这个低门槛并不会减少散户的数量,而且上证和深证并没有同步注册制,长期看,注册制是大势所趋,汰弱留强将加速,资金会向核心资产配置,有流动性的股票将是大资金选择的标的,也就是龙头性流动性好的股票。
总言之,散户从体量上并不会大幅度减少,与时俱进,不固步自封,没有神马是应对不了。3肯定会大幅减少的。
别管说的再好听,注册制改革本身就是一场残酷的优胜劣汰。以前输了的还有点安慰奖,现在直接就判了死刑。注册制和退市制度这一套组合拳会把散户杀的一干二净。
这一点在海外市场中早已被证明多次。所谓的成熟的资本市场,基本上是没有散户的,散户把钱交给机构,机构在场中搏杀。因为普通散户是没有能力辨别这些上市公司是真是假,是不是披着羊皮的狼。
虽说机构踩雷也不少,但相比较散户来说还是有一些优势的。
A股在过去的20年时间里,基本上还是一个散户居多的市场,这也造就了全世界最为活跃的资本市场。现在注册制的普遍推行,一定会改变这种结构。
去散户化的过程会十分痛苦及残酷。投资者将在一次次的受教训中逐渐的丧失信心并最终放弃投机炒作的行为,转而把钱交给更为专业的投资机构去操作。
4创业板注册制以后,短时间内小散不会大量减少,但从很长趋势看,散户会逐渐退出市场,毕竟斗不赢机构,也斗不赢游资大佬和私募基金。未来市场主体是公募基金/私募基金/保险资金包括社保企业年金等和北上资金为代表的外资机构。
注册制以后,存量公司增加,市场再也没有普涨普跌的态势,对投资者选股要求更高,即使投资者看对大势选错个股,依然是徒劳的,很难取得收益。另外注册制下,进一步降低上市门槛,上市公司业绩增长存在更多的不确定性,要求投资者能够判断上市公司的未来业绩增长趋势。
但是短期内这种趋势很难得到确立,是一个循序渐进的过程,散户因为亏钱不断离场,机构不断得到壮大,像最近一些爆款基金不断发行,奠定了机构的行业地位,拥有更多的资金优势,在市场话语权进一步提高,机构重仓股就更有上涨潜力。
证监会6月12日发布实施一系列规章,标志着创业板注册制正式开始, 6月15日起,深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请,交易制度也就会跟着改变,涨跌幅从10%扩大到20%,前五个交易日没有涨跌幅限制,仅仅从交易制度看,与科创板没有区别,但对于散户而言,风险已经在放大,投资者需要谨慎参与。
5创业板注册制实施后,代表A股全面实行注册制的步伐又进了一步。关于小散会不会大量减少,个人认为要从两个方面来看这个问题。第一个是,国内A股投资者潜力空间仍旧很大。
国内A股投资者的户数约为1.6亿户,而全国有约14亿人,占比仅仅只有11.5%的水平。而这个水平,不管是对比美国、欧洲还是日本,都是具有较大的空间的。从空间潜力的角度来讲,未来就算很多小散选择离开A股,跟进开户的小散也是会陆续跟进,整体是不会锐减的。当前,每月仍旧有着80万-150万户的开户数量,如果遇到行情比较好的时候,开户数量要更高一些。
有空间、有潜力,并且当前以上证指数估值的角度来讲,是处于的历史底部的,就算创业板注册制实施后,对小散有着影响。但是,一旦有行情了,仍旧会有更多的小散往股市里冲。而当前选择离开的小散,明显是低于进入的小散。所以,就算是创业板注册制实施后,小散也是不会大量减少的。
第二个是,创业板注册制实施,具有不同的意义。近些年关于IPO,不管是IPO常态化,还是科创板、创业板注册制、新三板精选层,趋势是明确的,市场要扩容。而在这个基础上,当前基本完成了框架建设,未来IPO新股上市的数量势必会增加,年底上市公司数量有望超4000家。
在这个背景下,小散的投资势必有着严重的影响,如果期望股市像2007年、2015年一般同涨式的大牛市来一波“带飞”的话,估计是无法实现的。因为股市中的上市公司实在是太多了,而资金是有限的。不可能所有的股票都顾及到,而在这种局面下,选股、择股的能力就尤为重要了。但是,小散具备这种能力吗?显然是不具备的。所以,在创业板注册制实施后,未来会有越来越多的小散离开市场,会是趋势。
6中国有句老话叫“不撞南墙不回头”,运用到创业板注册制这件事上,那就是——小散就算会减少,那也是至少要等到被收割几轮,大部分散户都踢到铁板以后,才会大量减少。然后能够留在里面搏杀的,除了机构之外,都是散户精英中的精英,大户中的大户!
去散户化的进程虽然惨烈而又痛苦,但确实是有必要的,历史前进的车轮滚滚不可阻挡,证券资本市场全面而深化的改革不可阻挡!等到风雨过后,彩虹重现,我大A必将迎来吉星高照、朗朗乾坤!
7会大量减少。按照目前的交易机制来看,大部分小散会逐渐认同把钱交给机构投资者打理,市场中的一部分牛散依然会伺机而动。
原因无非是以下几点:
给更多企业融资打开通道我们可以看到这次创业板改革并试点注册制的实施方案三大改变:
日涨跌幅限制将改为20%;
允许亏损企业上市;
允许符合条件的特殊股权结构企业和红筹企业在创业板上市。
这意味着,实体经营中,
过去的逻辑:通过各种报表,看起来不错的企业才有资格找别人融资,拿着大家的钱继续赚钱。老百姓就认为,投资的风险其实也没那么大,不行我就来回交易赚点差价,反正交易所和证监会都要把把关,负责IPO的投行也得为这个事儿负责,万一出了问题能找地方拉横幅。
现在的逻辑:亏损的企业在大的经济环境不理想的状态下,法律允许其为了生存而融资,从另一个侧面也是为了保护更多需要就业的人。但是你明知道企业经营状况不好,还掏钱当股东,就是自己的问题了。
总之,是好事情。鼓励创业就需要大家在市场中凭本事吃饭,公平。
警示:股市有风险,入市需谨慎!
中国金融市场向外资开放的准备一项措施的推行,要考虑全社会参与主体的整体利益。随着经济全球化的加速,未来各国之间无论是生产还是贸易,都将逐步实现资源优化。
中国金融市场在一定程度上,为实体融资提供了各种机会和通道,平衡各种关系。
从沪深两个交易所成立后的效仿国外交易模式到逐步改革,都是为了保证经济的稳定和投资市场的健康。当投资环境与他人有明显差异时,简单模仿就是东施效颦。
我们用30年的时间,走完了国外上百年的路。如今需要与全球携手同行,共同推动全球经济一体化,需要在政策上给予必要的支持。
机构投资时的资金稳定需要健康的市场,首先需要具备足够的体量,同时还要考虑参与者的适当性。
金融市场开放后,海外会有大量热钱涌入A股市场参与博弈,小散的资金和心态都不足以抵挡各路庞大资金和神仙级的操作,市场中必须有大型机构投资者,才能稳定局面。
机构投资者大致分两类:
专业金融机构
各类实力雄厚的企业
专业金融机构无论是从人员配置上、投资策略上、资本运作上,都要优于散户。对于未来极端状况下一天可能亏损40%的创业板投资来说,只有大型机构庞大的资金实力才能抵抗风险。
机构投资时,第一要合理布局优质企业,第二要分散使用资金,第三有安全垫机制,抗风险能力是散户无法比拟的。
所以,散户将钱交给机构,机构进入市场帮我们打仗,我们需要的是多点耐心,等机构打了胜仗再分钱。
那些每天进进出出的资金,你们是敌人派来的卧底吗?你那点钱虽然不多,但是这种操作无疑就是釜底抽薪啊!
风险加剧,适当性投资的需要上一个环节介绍过了,机构投资者运作市场的能力更强大,散户肯定不是巨大风险市场中的合格投资者。
但是,擅长交易的人依然存在。
这个市场很公平,游戏规则定好后,剩下的事情就交给大家各自决定去吧。
注册新规显示,申请开通创业板,需要在开通前20个交易日,证券账户资金账户内的资产日均不低于10万元。
举例说明:如果你用10万元参与新规下的交易,极有可能一天只剩6万,再来一个极端状况,账户剩3.6万,第三天再极端,剩2.16万……
知道什么叫“血洗”吗?
作为普通投资者,如果不是资金实力雄厚,建议大家还是拿着10万元存存银行,买点基金。想获利高一些的,可以把钱分配在2-3年内做定投。买对了基金,一年10%的收益,三年就变成13万,理论上可以开心一下。
有多大的金刚钻,揽多大的瓷器活。不要超越自己的能力范围做事,在投资的市场中,小心使得万年船。
新《证券法》明确价值投资导向和国外接轨的过程中,同时需要配套各项改革措施,也需要各项法律支撑。
新的《证券法》已经出台。对于新股、债券的发行都做出了新的规定,较以往的法律约束放宽了条件。这里不赘述,大家自行翻阅新法的法条。
值得注意的是,新法在投资者保护这个部分关于收益权保护问题,也做出了新的规定。
要求上市公司应当在章程中明确分配“现金股利”的具体安排和决策程序。
上市公司当年税后利润,在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的,应当按照公司章程规定分配“现金股利”。
不再是“分红股”,实打实的可以拿到现金利润。所以,投资者应该关注的是那些真正业绩好的企业,每年期盼业绩好,他好你就好。
远离垃圾股,因为这次创业板注册制也明确提出,亏损企业可以上市,符合退市要求可以退市。你投资了不好的企业,就要自认倒霉。
所以,未来肯定是价值投资导向。
综上所述,创业板注册制实施后,小散会大量减少,人们将逐渐把资金交给专业的团队去打理。未来,选择优秀的企业,选择真正业绩优异的金融产品必然是主流。资本市场虽然存在很大风险,但是资本市场同时开启了多条通道供不同层级的投资者选择参与。如果资金流动性还是差强人意的话,再开放T+0也不迟。
8砖家及证券会一直提倡长线投资,二十万变五万了,现在要求十万了,纯属坑人,小散反对资金限制!游戏规则说改就改,作假上市还是六十万封顶,有意思吗?
9注册制全面实行以后,必然会出现重大的变化,其实现在已经能看出一定的端倪了。
1.一大部分票其实已经边缘化了,一路下行不回头,这种票最后的结果无非就是无人问津或退市,可以去里面看看,基本都是散兵营,后续受伤最大的就是这一批散户。例如:
2.机构抱团股就是不断的涨涨涨,全是机构扎堆。
3.现在发行新股的节奏太快了,本周9家,后面必定是新股扎堆,资金量有限的情况下,必定只有少数受关注。
散户很难改变思维方式已经专业知识太少,后续必然是会大量减少,看看欧美,香港这些股票市场,很快了,我觉得最多也就3到5年。
10创业板注册制和涨跌20%幅度实施后,明智的散户可能会退出。
如果不实行T十0,而只是放宽涨跌幅度,对大机构和庄家更有利,更能操纵股票。而对散户来讲,就更加大了炒股的风险。